高金EMBA深圳公开课 | 市场不确定性加剧，企业和个人如何练就“反脆弱性”？

金融EMBA简介：依托大城名校，

陈璐敏老师首先详细介绍了高金金融EMBA项目情况及最新招生政策。她表示，高金伴随中国经济发展浪潮诞生，在上海市政府的重大战略引领和上海交通大学的强力全学科支撑下，历经15年发展，先后布局北京、深圳和新加坡，正大步走在建设世界一流金融学院的道路上。

高金金融EMBA现开设综合、科创与新峯三大方向，无论是企业家、高管、创业者，还是家族企业继承人都能找到适合的课程。项目学制为两年半，必修课程涵盖金融管理、经济体系和金融市场建设等核心内容，选修课程则丰富多样，包括宏观经济未来范式、金融投资、科技前沿等，并增设了融入三大方向专业特色的海外模块及移动课堂。

课程将授予上海交通大学研究生学历、硕士学位双证，并采取上海、北京、深圳三地联动的授课方式，以一流前沿国际智慧和厚植中国特色的本土实践，助力学员面向未来收获更优质的资源，实现个人和事业的跨越式成长。

此外，针对没有学位需求而又想精进自身的求知者，高金推出了EMBA国际实验班。项目学制同样为两年半，每月授课一次，学员可获得与金融EMBA课程相同的学习体验。

在深圳，高金和资本市场学院还合作开设了“首席投资官人才培养”项目，旨在培养适应未来市场需要的资管行业卓越人才。目前，项目二期班正在招生，课程围绕推动“五篇大文章”在资管行业的落实进行。

陆晨主题演讲：投资的终点是哲学和人性

在主题演讲环节，陆晨教授以其特有的东西方兼容思维模式深入分析了在当前大通胀肆虐的国际环境下，企业和个人如何认清真相，并通过不断学习金融专业知识修炼自己的品格、提升认知层次，练就“反脆弱性”。

经济学家米塞斯曾提出一个引人深思的概念，即“历史的垃圾时间”。他认为，从经济学的逻辑来看，当某段历史正处于违背经济规律、个人又无力改变并且必然走向失败的阶段，可以将其定义为“历史的垃圾时间”。

在陆教授看来，当前全球主要金融市场深受地缘政治冲突、全球大通胀、美联储加息等因素的影响，股市波动加剧，国内又面临房地产和经济下行压力，金融投资已进入“垃圾时间”，企业和个人亟需拨开迷雾，以“不确定”对冲“不确定”。

在这种情况下，对于普通投资者来说最重要的三种思维是“概率”、“博弈”和“黑天鹅”：概率思维是指用数学方法分析思考问题；博弈思维主要研究在投资中采取什么样的策略，不仅要考虑自己的行为和决策，还要考虑别人的行为和决策；“黑天鹅”的存在代表着不可预测的重大稀有事件，让人意料之外却又能改变一切。

面对风云变幻的金融市场，普通投资者还应不断提升对交易的深刻认知。一般而言，投资交易分为四个层级：技术交易、基本面分析、量化交易和反向交易。其中，量化交易尤其值得投资者钻研。

量化交易是指利用数学、统计学、信息技术的投资方法来管理投资组合，以先进的数学模型替代人为的主观判断，极大减少了投资者情绪的波动影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。

情绪是投资最大的敌人。对此，陆教授告诫投资者要坚持第一性原则，从最基本的事实出发，通过逻辑推理来解决问题。他强调，投资是一门学科，需要知识和经验的积累。投资者必须“真枪实弹”下场操作；交易的有效性必须通过试错来实现，只有经历“阵痛”才能发现真实的结果，而伴随这种“阵痛”的则是运气和随机性。

任何投资都存在风险。那么，如何才能降低投资风险、增强“反脆弱性”呢？陆晨教授给广大普通投资者开出了一剂“良方”——多元化资产配置。

所谓“资产配置”，是指根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资金配置在相关性较低的几类资产上。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合业绩表现的主要因素。

从长期来看，资产配置组合比起单一资产收益更高、风险更低。例如，投资者可将主动投资换成指数化投资。指数化投资无需冒着极不对称的风险来换取不对等的报酬率，费用也比基金更便宜。

陆教授指出，风险管理的本质还是管人。要战胜市场，首先就要征服并控制自己的情绪，世界上根本不存在只赢不输的投资者。

最后，陆教授引用三句话总结了交易的成功秘诀，即顺大势、逆小势；该涨不涨就该跌、该跌不跌就该涨；盛极而衰、否极泰来，由此再次表明投资是最好的哲学和人性修炼。

如同查理·芒格所说的名言：“投资和人生皆为自我修行”。面对大浪淘沙的全球经济变局，认知和专业知识成为企业家提升竞争力的核心所在。作为国际一流、亚洲领先的高管教育项目，高金金融EMBA课程欢迎广大求知者加入，在变局中开新局，一同探索未来的无限可能。

内容来源上海高级金融学院EED